ArcelorMittal en Nunavut Iron Ore Acquisition Inc ("Nunavut Iron") heeft vandaag aangekondigd dat Nunavut IJzer is toegetreden ArcelorMittal als mede-aanbieder in de ArcelorMittal-aanbod (het "ArcelorMittal Bod") om Baffinland aandeelhouders met een aanzienlijk verbeterde aanbod van C 1,50 dollar in contanten voor 100% van de uitstaande gewone aandelen van Baffinland ("gewone aandelen").
De ArcelorMittal-aanbod is ook voor alle delen van de gemeenschappelijke aankoop van Baffinland de warranten, uitgegeven 31 januari 2007 (het "2007 Warrants") tegen een prijs van $ 0,10 per warrant. De tijd voor de aanvaarding van de ArcelorMittal-aanbod is uitgebreid tot 23u59 (Toronto tijd) op 24 januari 2011 ("Vervaldatum Time").
De verhoogde biedprijs van C $ 1,50 per gewoon aandeel onder de ArcelorMittal Bod vertegenwoordigt een premie van ongeveer 36% tot de oorspronkelijke ArcelorMittal Vraagprijs van C $ 1,10 per gewoon aandeel, en een premie van 168% op de beurskoers van de gewone aandelen voorafgaand aan de originele ongevraagde Nunavut Iron het aanbod in september 2010.
Nunavut IJzer en ArcelorMittal heeft een overeenkomst gesloten met betrekking tot hun respectieve belangen en verplichtingen in het kader van de ArcelorMittal-aanbod en voor de ontwikkeling van de Mary River Property na voltooiing van de overname van Baffinland. Onder de overeenkomst zal ArcelorMittal en Nunavut Iron respectievelijk eigen 70% en 30% van de Baffinland Na succesvolle afronding van de ArcelorMittal-aanbod en als een tweede stap overname transactie is voltooid.
Peter Kukielski, hoofd van de mijnbouw en lid van de Group Management Board van ArcelorMittal zei: "Samen met Nunavut Iron, we zijn een aantrekkelijker aanbod bieden aan Baffinland aandeelhouders dan een van ons bereid was om te bieden op ons eigen Ons gezamenlijke aanbod biedt aandeelhouders. uitstekende prijs-kwaliteitverhouding en biedt zekerheid aan alle Baffinland aandeelhouders. "
Bruce Walter, voorzitter van Nunavut Iron zei: "We zijn verheugd om deel samen met ArcelorMittal over deze onderneming. De energie en mineralen Group en Nunavut Iron kijken uit naar de samenwerking met ArcelorMittal om met succes te ontwikkelen van de Mary River project in het belang van alle stakeholders. "
Nunavut Iron adviseert Baffinland aandeelhouders die hebben aangemeld om het bod op hun aandelen in te trekken en hen inschrijven aan de ArcelorMittal Bod.
De all-bod in contanten voor 100% van de gewone aandelen Baffinland en 2007 Warrants blijft onderworpen aan dezelfde voorwaarden, behalve dat de herziene ArcelorMittal Bod is onderworpen aan een hogere minimum tender conditie van ten minste 66 2 / 3% van de gewone aandelen berekend op basis van een in-the-money volledig verwaterde basis (inclusief de gewone aandelen gehouden door de gezamenlijke aanbieders).
Nunavut IJzer en dochterondernemingen 40.721.400 gewone aandelen, die in totaal ongeveer 10,3% van de uitstaande gewone aandelen op een in-the-money volledig verwaterde basis. Zoals eerder aangekondigd, heeft ArcelorMittal opgenomen in een lock-up overeenkomst met de grootste aandeelhouder van Baffinland's, Resource Capital Funds, op grond waarvan RCF heeft aangeboden al zijn gewone aandelen en 2.007 Warrants, die ongeveer 22,5% van de uitstaande gewone aandelen (op een volledig verwaterde basis), van het Bod. Bovendien is elk van de bestuurders en ambtenaren van Baffinland aangeboden alle gewone aandelen en 2.007 Warrants door hen gehouden, wat neerkomt op nog eens voor ongeveer 2,4% van de uitstaande gewone aandelen (op een fully diluted basis), van het Bod op grond van lock-up overeenkomsten met ArcelorMittal.
De regelgevende goedkeuringen aangekondigd door ArcelorMittal op 13 december 2010 van toepassing blijven ten aanzien van de herziene ArcelorMittal Bod.
De aankondiging van variatie en uitbreiding ten aanzien van de wijziging en uitbreiding van de ArcelorMittal Bod zal worden gemaild naar geregistreerde houders van gewone aandelen en Baffinland 2007.